1月18日，常熟银行(601128)发布投资者关系活动记录表。据披露，年初至今，常熟银行共获得7次机构调研，参与调研机构多达109家，其中不乏上投摩根、施罗德等明星投资机构。

根据常熟银行最新发布的业绩快报，2021年度，该行实现营业收入76.53亿元，同比增长16.27%；归母净利润21.84亿元，同比增长21.13%。截至2021年末，总资产2466.07亿元，较年初增长18.17%；总贷款1627.97亿元，个人贷款占总贷款之比61.02%；总存款1827.32亿元，较年初增长15.07%；不良贷款率0.81%，较年初下降0.15个百分点；拨备覆盖率531.98%，较年初提升46.65个百分点。

可以说，2021年常熟银行营收、归母净利润都取得不错的成绩，那么内在逻辑是什么呢？常熟银行对此揭秘：

一是优化资产负债结构，稳定息差水平。资产端优化信贷结构，提高高息资产占比，负债端挖潜力，调结构，稳定客户粘性同时减少高定价产品比例。二是转变发展理念，提高中收占比。收入端得益于表外理财业务、资产证券化业务的发展，支出端持续开展手续费支出管理工作，开源的同时做好节流，推进中间业务收入稳定增长。三是提高风险管理水平，提升资产质量。控制风险就是增加效益，近年来，该行不良率始终持续在1%以下，拨备覆盖率维持高位，且相对稳定，风险抵补能力较好，为净利润提升提供有力的保障。四是严控成本费用支出，持续降本增效。该行将努力提高人均劳动生产率，科技为业务赋能，实现线上线下有机结合，提高投入产出水平，稳定成本收入比。

调研中，常熟银行被问及2022年贷款投放结构。常熟银行表示，2021年该行表内贷款增311亿元，增幅23.22%，是上市以来贷款投放增速最快、增量最多的一年。2022年将继续坚持“三农两小”的市场定位，下沉服务重心，加大对支持实体经济、小微民营企业支持力度，贷款投放将更加注重与存款增长和资本耗用相匹配，预计全年2/3以上贷款将投向个人领域。

普惠金融方面，常熟银行2021年将来源于常熟本地成熟的对公、小企业、小微、零售以及柜员等五个条线的客户经理，整建制地投入常熟周边县市接壤、城乡结合的金融竞争相对缓和地区，开展综合化经营，历时10个月，普惠金融部贷款余额突破50亿，贷款加权平均利率7%左右。

2022年试验区拓展的计划是怎么样的？常熟银行称，2022年将在无锡开设2个普惠金融试验区，将金融服务下沉到村、到户、到个人，充分满足当地客户多样化的金融需求。

息差水平也受到机构投资者重点关注。常熟银行表示，2021年第四季度，该行息差水平环比三季度保持稳定。展望2022年，资产端，该行将继续坚持向小、向下、向偏、向信用的策略，通过优化资产结构，来提升贷款收益率水平；负债端，执行存款利率自律机制后，预计明年存款成本有望得到有效控制，综合看来，预计2022年息差将呈现稳中微升的态势。

此外，对于可转债发行，常熟银行称，可转债发行工作已经股东大会审议通过，现在正在银保监部门审批阶段，希望今年能够成功发行，将根据相关规定披露可转债后续进展。

股价表现方面，常熟银行1月18日报收7.33元/股，年初至今涨幅达10.89%。