日前，近岸蛋白披露上市后首份财报，与招股书中业绩跳跃式增长不同，近岸蛋白三季报业绩大幅“变脸”。

数据显示，今年前三季度，近岸蛋白营收2.13亿元，同比下滑23.4%，净利润9010.51万元，同比下滑29.5%。单第三季度，营收同比下滑68.4%，净利润同比下滑74.78%。

受该消息影响，10月28日，近岸蛋白单日跌幅6.68%，收于77.08元，总市值约54亿元。

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新冠受益股 新冠需求下滑后业绩大跌

对于三季度业绩下滑的原因，近岸蛋白解释称，2021年度沃森生物(300142)向公司采购mRNA原料酶及试剂，2021年第三季度采购金额为9796.11万元。而今年第三季度公司对沃森生物的销售额较去年同期大幅下降，导致公司经营业绩较去年同期下降，利润下滑，现金流净额减少。

而这也与近岸蛋白近两年的业务变化有关。近岸蛋白主营业务为靶点及因子类蛋白、重组抗体、酶及试剂的研发、生产、销售。

在全球新冠疫情影响下，受益于相关业务，近岸蛋白在2020年成功扭亏，且实现业绩大涨。招股书数据显示，若模拟mRNA原料酶及试剂业务收入均属于新冠相关收入，2020年、2021年，近岸蛋白新冠业务收入分别为1.13亿元、2.56亿元，占主营收入比例分别高达62.98%、74.8%。

从2021年的收入构成看，mRNA原料酶及试剂收入占比37.84%，是占比最高的一块业务，也是近岸蛋白2021年业绩增长的主要拉动因素之一。

但该业务却极为依赖沃森生物，2021年度，近岸蛋白对其销售mRNA原料酶及试剂金额为1.22亿元，占公司当期mRNA原料酶及试剂收入比例约为95%。

今年第三季度，沃森生物采购额减少，也导致近岸蛋白三季报“变脸”。

业绩增长依赖新冠相关业务 后续或存不确定性

从收入构成看，近岸蛋白业务主要分为靶点及因子类蛋白、重组抗体、酶及试剂三大部分。其中，2021年酶及试剂业务销售收入大增，收入占比从2020年的11.19%上升至45.48%，成为近岸蛋白主要的营收来源。

重组抗体是另一块主要业务，2021年收入占比35.91%，仅次于酶及试剂。2020年该业务收入5716.88万元，2021年增长至1.23亿元。

而与酶及试剂业务一样，重组抗体业务也面临着不小的不确定性。

数据显示，重组抗体业务中，主要为新冠诊断抗体。2021年，重组抗体业务收入1.23亿元，其中新冠诊断抗体收入1.2亿元。

新冠诊断抗体业务的主要客户为艾康生物及雅培集团，2020年对二者的销售额合计约4256万元，2021年上升至1.06亿元，占比近9成。一旦二者采购需求减少，近岸蛋白的诊断抗体业务收入也将受到影响。